美以打击伊朗
第 23 天
冲突升级中 — 油轮被袭、Dubai首次被命中、东南亚开始停摆
关键指标
布伦特原油
WTI原油
黄金
天然气
VIX 恐慌指数
S&P 500
美元指数 (DXY)
10Y国债收益率
BTC
黄金(链上)
Lockheed Martin
Raytheon
Polymarket 预测市场
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数据来源: Polymarket gamma-api · 实时
共识 vs 事实
共识
G7释储可平抑油价
事实
油轮仍被袭、海峡仍危险
共识
海湾国家是安全港
事实
Dubai被无人机命中
共识
冲突局限于中东
事实
东南亚已受影响
共识
4月可能停火(47%)
事实
新领袖誓言继续、攻击在升级
共识
BTC随风险资产同跌
事实
$70k展现相对韧性
传导链分析
✅ L1
价格冲击
Day 1-5
• 原油 $65→$100 (+54%)
• 黄金避险上涨
✅ L2
供应链冲击
Day 6-10
• 霍尔木兹油轮通行近零
• 油轮被袭、港口受攻
• G7被迫释放战略储备
📍 L3
实体经济
Day 11-13
• 东南亚停摆（能源进口依赖国）
• Dubai被命中（海湾安全）
❓ L4
需求收缩
Day 14+?
• 全球PMI下滑？
• 通胀传导至消费端？
• 航空/航运成本飙升？
❓ L5
政治压力
?
• 美国国内反战压力？
• G7内部分歧？
事件时间线
02/28
Day 1
美以联合空袭伊朗
哈梅内伊遇袭身亡，~40名高官死亡
03/01
Day 2
伊朗全面反击
向沙特/卡塔尔/阿联酋美军基地发射导弹和无人机
03/05
Day 6
伊朗500+导弹齐射
40%射向以色列，60%射向美军目标
03/08
Day 9
穆杰塔巴·哈梅内伊继任
新最高领袖誓言继续战争
03/09
Day 10
布伦特原油破$100
以色列轰炸德黑兰炼油设施
03/10
Day 11
霍尔木兹海峡危机
油轮通行近零，油价$119→$80剧震
03/12
Day 13
冲突外溢升级
Dubai被命中、油轮遇袭、东南亚停摆
假说验证
H1
能源是2026年的主要矛盾
↑90%
✅
油价从$65→$100（两周+54%）
✅
油轮被袭 — 供应端实质受损
✅
东南亚停摆 — 传导链已到第三级
✅
G7被迫释放战略储备
证伪条件：油价回落至$75以下持续两周 + 伊朗停火协议达成
H2
私人信贷是新的系统性风险
↑75%
✅
Fitch: 2025年私人信贷违约率9.2%创纪录
⚠️
市场共识仍忽略（"小型衰退可控"）
证伪条件：违约率连续两季度下降 + 无CLO评级下调事件
H3
稳定币是美元霸权的新工具
↑75%
✅
SEC+CFTC联合监管框架就位
✅
Wells Fargo注册WFUSD稳定币
⚠️
币价未联动（共识升温但事实未跟上）
证伪条件：GENIUS法案被否决 + 主要银行放弃稳定币计划